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火:深交所29问董小姐 只因收购个珠海银隆?!

发表时间:2016-08-31   浏览次数:
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北极星储能网讯:针对格力发布的“以130亿元估值发行股份收购珠海银隆100%股权”,深交所昨日对格力发重组问询函,从交易方案、交易对方和交易标的等三方面提出29个问题,其中20个问题集中在交易标的即珠海银隆身上,关键点就在于珠海银隆是否“这么具有价值”。

上周五,格力电器一则“以130亿元估值发行股份收购珠海银隆100%股权”的公告正式宣告董明珠心目中“格力多元化运营”的大戏正式开演。在随后举行的媒体沟通会上,针对为何要以130亿元的价格收购估值仅为50亿元左右的珠海银隆时,格力电器董事长、总裁董明珠表示“收购银隆不仅仅是为了做大营收和跨界进入汽车领域,更为看重的是银隆的钛酸电池技术”,她预计将为格力带来万亿元的收益。

不过,对于珠海银隆的技术究竟有没有这么值钱,昨天深圳证券交易所披露了关于对珠海格力电器股份有限公司的重组问询函,从交易方案、交易对方和交易标的等三方面提出29个问题,涉及公司的钛酸锂电池技术、财政补贴、行业地位等,并要求格力在9月1日前将有关说明材料报送交易所。

事件

深交所20个问题“解剖”珠海银隆

据北青报记者了解,针对格力与银隆的这桩交易方案,此次深圳证券交易所的29个问题中有20个问题集中在交易标的即珠海银隆身上,关键点就在于珠海银隆是否“这么具有价值”,其问题主要集中于行业地位、财政补贴等。比如董明珠很看重的珠海银隆的核心竞争力“钛酸锂电池技术”,深交所就要求格力说明并披露标的公司单体钛酸锂电池(电芯)产品主要性能指标经试验测试及权威部门或第三方机构检测的情况,并披露标的公司钛酸锂电池产品相对其他主流动力电池存在的比较劣势。

此外,深交所对于珠海银隆的行业地位以及关于新能源汽车补贴等问题进行了关注,包括要求补充披露珠海银隆所处行业的特点以及其与行业内主要企业的毛利率是否存在差异等细节问题。对于大额补贴问题,据披露,截至2016年6月30日,珠海银隆的应收账款中,应收新能源汽车应用推广补贴资金金额达到20.33亿元,账龄为1年以内或者1至2年;2016年以来国家补贴发放进度受到新能源汽车推广应用核查影响而延缓,地方补贴也同期延迟支付给下游客户,进而影响了珠海银隆的回款速度。交易所要求公司说明并披露珠海银隆接受新能源汽车推广应用核查的进展情况及是否在核查过程中发现相关问题,是否存在应当冲回已计提的应收政府补贴款的情况。

深交所对于方案的合规性以及业绩承诺的可覆盖性进行了详细问询。问询函显示,在格力电器筹划此次收购前的6个月内,珠海银隆曾有过一次现金增资,深交所要求公司依据证监会最新的政策来判断此次增资对公司募集配套资金额度的影响。其次,珠海银隆的21名股东中仅有8名承担利润补偿义务,深交所要求公司说明其他13名交易对手未承担利润补偿义务的原因及合理性,以及进一步分析只对此8名交易对手进行股份锁定安排能否完全覆盖业绩补偿承诺的履约风险。

此外据报告书显示,今年上半年珠海银隆钛酸锂电池和纯电动车产能均有较大幅度提升,深交所要求公司说明并披露具体原因。对此次募投项目河北银隆年产14.62亿安时锂电池生产线项目、河北广通年产3.2万辆电动专用车改装生产基地建设,深交所要求公司结合市场情况说明项目的必要性,是否面临产能利用率不足的风险。

针对交易对手方,深交所则主要关注其合规性,即交易对手及参与认购配套资金的最终对象是否超过200人,另针对公司停牌前6个月内以及停牌期间珠海银隆的6次股权转让和1次现金增资,深交所要求公司和独立财务顾问核查这些交易发生的原因及合理性。